สัปดาห์ที่ 9 - 15 ธันวาคม 2568

Bank of America ออกคำแนะนำอย่างเป็นทางการให้ลูกค้าความมั่งคั่งสูงสามารถถือคริปโทเคอร์เรนซีในพอร์ตลงทุนได้ตั้งแต่ 1-4% รวมถึงเตรียมตัวที่จะออกบทวิเคราะห์ที่ครอบคลุมถึงการลงทุนใน Bitcoin (BTC)

Coinbase ออกบทวิเคราะห์ระบุว่า เดือนธันวาคมอาจเกิดปรากฎการณ์ December Recovery จากการที่มีโอกาสสูงที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะลดดอกเบี้ยในการประชุมครั้งสุดท้ายของปีนี้ ตลอดจนการยุติ QT จะช่วยให้มีสภาพคล่องกลับเข้าสู่ระบบมากขึ้นซึ่งจะมีส่วนช่วยผลักดันราคา Bitcoin 

Bitwise มองว่า โอกาสที่หุ้น Strategy จะถูกบังคับให้ขาย Bitcoin ออกมานั้นยังมีโอกาสเกิดขึ้นต่ำเพราะโดยโครงสร้างไม่มีกลไกให้ต้องมีการขายเหรียญออกมาในระยะสั้น ส่วนประเด็นที่ MSCI จะถอดหุ้นกลุ่ม DAT ออกจากดัชนี ประเมินโอกาส 75%  ที่จะถูกถอดออก แต่ราคาที่ร่วงแรงในวันที่ 10 ตุลาคมที่ผ่านมา อาจจะ Price In ปัจจัยลบนี้ไปแล้ว

ข้อมูลสัปดาห์ล่าสุดระบุว่า Spot Ethereum ETF มีเม็ดเงินไหลเข้าสุทธิราว 360 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ฝั่ง Spot Bitcoin ETF มีเงินเข้าเพียงประมาณ 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บ่งบอกว่านักลงทุนสถาบันกำลังให้น้ำหนักการลงทุนไปที่ Ethereum มากกว่า Bitcoin 

CoinShares ออกบทวิเคราะห์สถานะการเงินของบริษัท Tether ผู้สร้างเหรียญ USDT ยังปลอดภัยแม้จะถือสินทรัพย์เสี่ยงในสัดส่วน 30% โดยตอนนี้บริษัทฯ มีส่วนเกินสำรองระหว่างสินทรัพย์รวมและหนี้สินที่ 6,800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สามารถรองรับความผันผวนได้

JPMorgan ประเมินต้นทุนการผลิต Bitcoin เฉลี่ยล่าสุดอยู่ที่ 90,000 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลงจาก 94,000 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนก่อน หากราคาในตลาดยังต่ำกว่าระดับดังกล่าว อาจกดดันให้กลุ่มเหมือง Bitcoin เทขายเหรียญ รวมถึงวิเคราะห์ว่าสถานการณ์ของหุ้น Strategy ส่งผลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนสถาบัน

Grayscale Research มองว่า Bitcoin มีโอกาสขึ้นทำราคาสูงสุดตลอดกาลใหม่ในปี 2569 โดยการปรับฐานลง 25% ขึ้นไปในตลาดขาขึ้นถือเป็นเรื่องปกติ ไม่ได้หมายความว่าตลาดจะกลับตัวขาลง นอกจากนี้ โครงสร้างตลาดที่เปลี่ยนไปทำให้วัฏฐจักร 4 ปีที่คุ้นเคยอาจใช้ไม่ได้อีกต่อไป

วิเคราะห์กราฟเทคนิค

Bitcoin (BTC)

Bitcoin (BTC) แนวโน้มเคลื่อนตัวแบบ Sideway Up ยกจุดต่ำสุดสูงขึ้น แสดงถึงแนวโน้มที่จะกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้งโดยจะต้องผ่านแนวต้านที่ 94,000 ดอลลาร์สหรัฐไปให้ได้ อย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงต่อโดยมีแนวรับและจุดตัดขาดทุนที่ระดับ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ

• แนวรับ: 2,600,000 บาท / 80,000 USD
• แนวต้าน: 3,000,000 บาท / 94,000 USD

Ethereum (ETH)

Ethereum (ETH) ขึ้นไปชนแนวต้าน 3,300 ดอลลาร์สหรัฐ แล้วยังไม่ผ่านมีการปรับตัวลงมาสะสมพลังเพื่อที่จะปรับตัวขึ้นต่อ แนวรับและจุดตัดขาดทุนยังอยู่ที่ 2,600 ดอลลาร์สหรัฐ หาจังหวะซื้อหากราคาสามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวออกมาได้เพื่อกลับตัวเป็นขาขึ้น

• แนวรับ: 85,000 บาท / 2,600 USD
• แนวต้าน: 104,000 บาท / 3,300 USD

Terra Classic (LUNC)

Terra Classic (LUNC) ทำผลตอบแทน 80.19% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาปรับตัวขึ้นแรงและมีการพักตัวลงมา ระวังความผันผวนของราคาโดยตั้งจุดตัดขาดทุนหากราคาหลุดระดับ 0.000047 ดอลลาร์สหรัฐ จุดขายทำกำไรระยะสั้นอยู่ที่ 0.000081 ดอลลาร์สหรัฐ เน้นเทรดระยะสั้นเท่านั้น เนื่องจากยังไม่มีความชัดเจนเรื่องของปัจจัยพื้นฐาน

• แนวรับ: 0.0015 บาท / 0.000047 USD
• แนวต้าน: 0.0026  บาท / 0.000081 USD

Terra (LUNA)

Terra (LUNA) ทำผลตอบแทน 41.89% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาพยายามที่จะกลับตัวเป็นขาขึ้น หาจังหวะเข้าซื้อที่ราคาไม่ต่ำกว่า 0.1680 ดอลลาร์สหรัฐและตัดขาดทุนหากหลุดระดับดังกล่าว แนวต้านสำหรับขายทำกำไรระยะสั้นที่ 0.1131 ดอลลาร์สหรัฐ ต้องใช้ความระมัดระวังในการซื้อขายเนื่องจากยังไม่มีความชัดเจนเรื่องของปัจจัยพื้นฐาน

• แนวรับ: 3.60 บาท / 0.1131 USD
• แนวต้าน: 5.20 บาท / 0.1680 USD

จับกระแสการลงทุน

ราคา Bitcoin (BTC) เคลื่อนไหวออกข้างหลังจากที่รับข่าวโอกาสที่การประชุมนโยบายการเงินธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) สัปดาห์นี้ในวันพุธที่ 10 ธันวาคม 2568 จะลดดอกเบี้ยลง 0.25% อย่างไรก็ตาม ต้องจับตาคำแถลงหลังการประชุมซึ่งจะบ่งชี้ไปถึงแนวโน้มนโยบายดอกเบี้ยในปีหน้า

ตลาดคริปโทเคอร์เรนซียังได้แรงกดดันจากประเด็นที่หุ้น Strategy อาจถูกถอดจากดัชนี MSCI ซึ่งอาจจะส่งผลไปถึงหุ้นที่ถือคริปโตเพื่อการลงทุนอื่น ๆ ด้วย ทำให้แรงซื้อจากนักลงทุนสถาบันขาดหายไป รวมถึงแรงซื้อจากกลุ่มผู้ลงทุนผ่าน ETF หากยังไม่มีความชัดเจนในประเด็นดังกล่าว ตลาดอาจยังเคลื่อนไหวออกข้างต่อจนกว่าจะมีประเด็นใหม่ที่ผลักดันตลาดได้ เช่น การเข้าซื้อ Bitcoin ของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ เข้า Strategic Reserve 

อย่างไรก็ตาม มีโอกาสที่ตลาดจะรับรู้ประเด็นเรื่องหุ้น Strategy อาจถูกถอดจากดัชนี MSCI ไปหมดแล้วตั้งแต่วันที่ 10 ตุลาคมที่ผ่านมา ซึ่งเกิดการ Liquidate ครั้งใหญ่ ทำให้ขาลงของตลาดอาจลงได้จำกัด รวมถึงสำนักวิเคราะห์ต่าง ๆ มองว่า Strategy จะยังไม่ถูกบังคับให้ขาย Bitcoin ออกมาในระยะสั้นถึงกลางนี้

ส่วนการถือครองคริปโตของบริษัทในตลาดหุ้นอื่น ๆ แม้ยังไม่มีการสัญญาณของการเทขายออกมา แต่ยังถือเป็นความเสี่ยงที่อาจกดราคาในตลาดลงได้ หากกลยุทธ์ DAT ไม่ถูกยอมรับ บริษัทฯ ที่ลงทุนคริปโตไปก่อนหน้านี้อาจพิจารณาเทขายออกมา

กลยุทธ์การลงทุน: ยังเน้นเฉพาะเหรียญมูลค่าตลาดขนาดใหญ่และตั้งจุดตัดขาดทุนอย่างมีวินัยจนกว่าจะมีความชัดเจนเรื่องของหุ้น Strategy

แหล่งอ้างอิง

• https://www.theblock.co/post/381067/bank-of-america-backs-4-crypto-allocation-cap-ending-adviser-restrictions-and-adding-bitcoin-etf-coverage-report 
• https://cointelegraph.com/news/bitcoin-december-recovery-macro-fed-rate-cut-coinbase 
• https://www.theblock.co/post/381324/strategy-sell-its-bitcoin-bitwise-cio 
• https://cointelegraph.com/news/ether-outpaces-btc-is-a-20percent-eth-rally-next 
• https://cointelegraph.com/news/tether-solvency-fears-misplaced-coinshares-stablecoin-surplus 
• https://www.theblock.co/post/381442/jpmorgan-strategy-bitcoin-price-outlook
• https://www.theblock.co/post/381028/grayscale-predicts-new-bitcoin-highs

คำเตือน

• คริปโทเคอร์เรนซีและโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจํานวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
• ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีตหรือผลการดําเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทน ของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือผลการดําเนินงานในอนาคต

หมายเหตุ มุมมอง ข้อมูลความรู้ และความคิดเห็นถือมาเป็นเนื้อหาที่มาจากปัจเจกบุคคลที่เกี่ยวข้อง และไม่ได้ถือเป็นการแสดงออกจากบิทาซซ่าและพนักงาน ทั้งอีเมลและเนื้อหาที่นำเสนอไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน